민주당전당대회2주차순회경선宋정치적고향인천남동체육관서행사전부터지지자들,장외응원전더불어민주당8·17전당대회2주차순회경선이열린8일인천남동구남동체육관앞에서지지자들이‘비상하라송골매’라고적힌깃발을흔들고있다.송골매는‘송영길골수매파’의줄임말로지지자들이만든용어이다.인천반영윤기자더불어민주당8·17전당대회2주차순회경선이열린8일인천남동구남동체육관앞.당대표경선에나선송영길(기호1번)·정청래(기호2번)·김민석(기호3번)후보지지자들은행사시작전부터저마다후보이름을연호하며장외응원전을펼쳤다.파란색옷에파란두건을맞춰입은지지자들수백명은각자‘청래형!민주당을부탁해요’,‘완벽한국정파트너김민석’등이적힌손팻말을들었다.송후보지지자들은‘비상하라송골매’(송영길골수매파)라고적힌깃발을흔들었다.정후보지지자들은‘개혁’을,김후보지지자들은‘당정일치’를앞세웠다.권리당원황새주(52)씨는“검찰개혁입법을완수한정후보가남은개혁을무사히이뤄낼수있을것이라고본다”고했다.인천영종구주민이문규(44)씨는“지금은이재명정부가안정적으로성과를내도록당이뒷받침해야할때”라며“총리를지낸안정적인김후보를지지한다”고했다.민주당권리당원황새주(오른쪽)씨가더불어민주당8·17전당대회2주차순회경선이열린8일인천남동구남동체육관앞에서‘알았어정청래찍을게’라고적힌손팻말을들고정청래당대표후보를지지하고있다.인천반영윤기자송후보지지자들은송후보와인천의오랜인연을강조했다.송후보는2000년인천계양에서처음국회의원에당선된뒤인천최초6선을지냈고,인천시장을역임했다.인천검단구에서온박선영(36)씨는“인천에서송후보가정치활동을하며지역발전의역사와함께했다”며“인천을발전시킨경험을토대로이재명정부성공을위해써주길기대한다”고했다.인천경선은세후보모두에게중요한분기점이다.지난주충청과부산·울산·경남권리당원투표에서정후보는누적45.51%(5만5518표)를얻어김후보(44.52%·5만4307표)를불과0.99%포인트(1211표)차로앞섰다.한차례의지역경선결과만으로도선두가뒤바뀔수있는초접전이다.송후보는누적9.97%(1만2156표)에머물렀지만정치적고향인인천에서지지율을끌어올려양강구도에균열을내겠다는구상이다.더불어민주당8·17전당대회2주차순회경선이열린8일인천남동구남동체육관앞에서당원·시민들이김민석당대표후보를지지하고있다.인천반영윤기자이날오전에열린제주순회경선에선후보간신경전이이어졌다.제주헤리티크제주에서열린‘제3차정기전국당원대회제주후보자합동연설회’에서김후보가“당대표가되면경선갈등을완전히제로로만들겠다”며화합을강조했다.이에정후보는“반명·분열주의·신천지연합이이번전대의본질이라고해놓고이제와서덮어두느냐”며사과를요구했다.송후보는정후보를향해“지금이재명정부시대에연임할이유가없다.개혁은누구의독점물이아니다”라고견제하는한편,조희대대법원장탄핵추진을공언했다.인천반영윤기자Copyright©서울신문.무단전재,재배포,AI학습및활용금지.

[앵커]더불어민주당의전당대회순회경선이중반부를넘어가고있습니다.오늘은제주와인천에서합동연설회가열렸는데요.이번득표결과에따라다음주최대승부처호남과서울경기의표심향배도점쳐볼수있다는예측이나옵니다.인천합동연설회현장에나가있는취재기자연결해보겠습니다.장한별기자.[기자]네,저는지금민주당순회경선합동연설회가열리는인천남동체육관에나와있습니다.잠시후이곳에서민주당차기당대표및최고위원후보들이정견발표를진행하는데요.몇시간전부터지지자들이집결하며벌써부터전당대회의뜨거운열기를증명하고있습니다.제주와인천은전체권리당원의약6%수준에그치지만,'최대승부처'로꼽히는호남과서울·경기의표심을가늠해볼수있는중간성적표로서역할을할전망입니다.특히당원투표율이비교적높은인천에서승리하는후보가수도권승기도가져갈것으로점쳐지는데요.직전주말충청과부·울·경투표에서는정청래,김민석후보가득표율단0.99%포인트차이를보이며그야말로초접전을펼쳤습니다.송영길후보는10%에미치지못하는득표율을기록했으나,인천에서6선의원을하고인천시장까지지냈던만큼'텃밭'효과를발휘할수있을지주목됩니다.최고위원후보8명중에선최민희후보가득표1위를기록중이고박선원,한민수,서미화,김용후보가당선권에머무르고있습니다.합동연설이마무리된뒤,오늘저녁6시쯤제주와인천당원투표결과가발표될전망입니다.[앵커]오전에있었던제주합동연설회에선또다시후보간공방이오갔다고요.[기자]네,그렇습니다.오전에있었던제주합동연설회에서도여과없는기싸움이펼쳐졌는데요.당대표후보중가장먼저연설에나선김민석후보는"당대표가되면경선갈등을'제로'로만들겠다"라며화합의지를다졌습니다.다만정청래당대표시절,조국혁신당과의합당을제안했다가무산됐던사안을"폭탄선언"이었다고비판하며,자신은조국혁신당과의연대를민주적절차와숙의과정을거치겠다고강조했습니다.김후보에이어연단에선정청래후보는곧바로김후보를향한직격을날렸는데요.정후보는김후보가'반명,분열주의,신천지3대비밀연합'이이번전당대회의본질이라한것에대해사과부터하라고목소리를높였고,과거김후보의탈당을재차꺼내들며노무현전대통령을배신한'자기정치'였냐고공격했습니다.송영길후보는"이재명정부시대에당대표연임필요는없다"라며정후보를겨눴는데요.이번전당대회는"누가대통령을뒷받침하고정부를성공시킬수있을것이냐의경쟁"이라고덧붙였습니다.세후보들은나란히제주4·3사건을언급하며국가폭력의아픔을극복한'평화의섬'이라고강조했지만,과열된경쟁구도속비방전은계속되는모습입니다.오늘제주와인천,내일TK까지이어지는투표결과에따라다음주당권경쟁은정점에달할것으로보입니다.지금까지인천남동체육관에서연합뉴스TV장한별입니다.[현장연결최성민][영상편집박은준]연합뉴스TV기사문의및제보:카톡/라인jebo23장한별([email protected])Copyright©연합뉴스TV.무단전재및재배포금지.

"국민은정부의정책실험용마루타아냐"[서울=뉴시스]김진아기자=이재명대통령이7일청와대영빈관에서열린진실화해위3기출범계기국가폭력피해자위로오찬에서발언하고있다.(청와대통신사진기자단)[email protected][서울=뉴시스]우지은기자=국민의힘은8일이재명대통령이세제개편안에담긴개인종합자산관리계좌(ISA)개편전면재검토를지시한데에대해"'남탓쇼'멈추고직접책임지라"고했다.박성훈국민의힘수석대변인은이날오전논평을내어"이대통령은더이상국민반발을핑계로참모와부처에책임을떠넘기지마라"며이같이말했다.박수석대변인은"증세와국민편가르기로점철된'2026세제개편안'에민심이폭발하자,이대통령은'ISA(개인종합자산관리계좌)개편'과'주가누르기방지법안'을전면재검토하라고지시하며'왜제대로보고하지않고진행했느냐'고참모들을질책했다"며"참으로비겁한책임회피"라고했다.이어"만약여론의거센저항이없었다면이졸속개편안을그대로밀어붙였을것아니냐"며"결국드러난것은대통령도,청와대도,정부도발표전에정책의파장과부작용을제대로검증하지않았다는사실이다.ISA혜택축소의충격도,비거주1주택자과세강화가전월세시장에미칠영향도,주가누르기방지제도의역효과도걸러내지못했다"고했다.박수석대변인은"일단지르고반발하면고치는'先발표,後번복'의아마추어행태에국민과시장만피멍이들고있다"며"일단발표하고,국민이반발하면고치는졸속국정을즉각중단하라.국민은이정부의정책실험용마루타가아니다"라고말했다.김태규국민의힘원내수석대변인도논평을통해"정부가집값상승의원인은외면한채실수요자의자금줄부터틀어막고있다"며"청년과신혼부부,무주택서민에게대출은투기의수단이아니라내집마련을가능하게하는최소한의사다리"라고했다.그러면서"공급정책역시구호만요란할뿐실체가없다"며"정부는수도권주택공급확대를거듭약속하고있지만,국민이체감할수있는입주물량을언제,어디에,어떻게확보할것인지에대해서는분명한답을내놓지못하고있다"고말했다.김원내수석대변인은"상황이이지경인데도이재명대통령은정교한정책설계보다SNS를통한경고와압박에몰두한다"며"이정부는실수요자의금융접근성을보완하고,재건축·재개발을비롯한민간공급의활력을되살려실제입주로이어지는구체적인공급대책을내놓아야한다"고했다.안철수국민의힘의원도페이스북에"ISA한도이월과기한연장은반드시원상복구돼야한다"며"개악에동의한책임자들역시갈아치워야한다.청년과서민의삶을모르면서무슨자격으로세금을매기고,법을바꾼다는말이냐"고적었다.국회재정경제기획위원회야당간사인배준영의원은이날국회에서기자회견을열고정부를향해세제개편안을폐기하라고했다.배의원은"20년의큰방향을바꾸는개혁에가까운개편의명분이'세제정상화'라고한다.추상적인,애매한목표로국민의지지를얻을수없다"며"임대업자,다주택자들에게줄이는혜택,얹어지는규제는그대로주택공급급감으로이어져무주택자,세입자,청년들이직격탄을맞는다"고말했다.또"이번개편의핵심인거주요건조항으로세입자들을내보내고직접살겠다는주인들때문에계약청구갱신권이사실상무력화됐다"며"걷을돈의지출계획이없다.세법은분명한원칙과목표가있어야하며,국민경제에큰틀에서도움을줘야하는데,이번세제개편은어느하나만족시키는것이없다"고했다.☞공감언론뉴시스[email protected]©뉴시스.무단전재및재배포금지.

[서울=뉴시스]김혜진기자=홍명보감독이이끄는한국축구대표팀이2026월드컵에서조별리그탈락이라는참담한성적을거두자문화체육관광부도정부차원의쇄신방침을밝혔으며정치권에서도대한축구협회운영전반에대한문제를제기하며국회차원의대책마련에나서겠다고밝혔다.사진은29일서울종로구축구회관모습[email protected][서울=뉴시스]박지혁기자=더불어민주당이심판성접대파문에휩싸인대한축구협회를향해"추악하다"며"핑계뒤에숨지말고국민과선수들앞에사죄하라"고촉구했다.전수미민주당대변인은8일서면브리핑을통해"협회가국가대표팀경기를관장하는외국인심판들에게성접대를제공한사실이정부감사보고서를통해뒤늦게밝혀졌다"며이같이전했다.이어"그라운드위에서피땀흘려뛰어온국가대표선수들의순고한성과를모욕하고,축구를사랑하는국민의굳건한신뢰를한순간에짓밟은파렴치한범죄행위"라고비판했다.그러면서"심판의기분을맞춰준다는명분아래,경기전날새벽안마시술소등성매매업소에서협회법인카드를긁어대는기행을벌였다.신성해야할스포츠의룰이어두운밀실의타락한뒷거래로오염된참사"라고더했다.문화체육관광부가2016년작성한감사보고서를바탕으로협회가2011년3월부터2012년3월까지1년동안국가대표팀경기에참여한외국인심판들에게성접대를한정황이드러났다.협회는이날공식사과문을발표했다.[서울=뉴시스]김혜진기자=홍명보감독이이끄는한국축구대표팀이2026월드컵에서조별리그탈락이라는참담한성적을거두자문화체육관광부도정부차원의쇄신방침을밝혔으며정치권에서도대한축구협회운영전반에대한문제를제기하며국회차원의대책마련에나서겠다고밝혔다.사진은29일서울종로구축구회관모습[email protected]전대변인은"충격적인사태의본질은협회집행부의맹목적인권력욕과성적지상주의에있다"며"공정성을수호해야할책임자들이얄팍한환심을사려불법을자행하고이를관행이라치부한것은,당시협회가도덕적으로얼마나깊이곪아있었는지를여실히보여주는단면"이라고했다.이어"협회는15년전의일이라문서보관기한이지났다며얼버무리고,지금은'클린카드'를써서문제가없다는식의핑계로책임을회피하고있다"며"결제시스템이바뀌었다한들,과거의썩은관행이더교묘한방식의또다른적폐로이어지지않았다고누가장담할수있겠는가"라고날을세웠다.마지막으로"협회는오랜시간이지났다는핑계뒤에숨지말라.오직실력하나로정정당당하게승부해온우리선수들과국민앞에엎드려뼈저리게사죄해야한다"며"과거의적폐적관행을남김없이도려내는철저한쇄신만이유일한답"이라고했다.☞공감언론뉴시스[email protected]©뉴시스.무단전재및재배포금지.

발견당시고열·의식저하…경찰,학대정황목격자진술확보충남경찰청[촬영이주형](천안=연합뉴스)변선진기자=충남천안의한교회에서어린이가의식이떨어진채발견돼결국숨진사건과관련해경찰이어린이와함께지낸성인들을상대로아동학대치사혐의를수사하고있다.충남경찰청은8일A(11)군이거주했던교회에있던성인3명을대상으로아동학대치사등혐의적용여부를두고조사하고있다고밝혔다.A군은지난5일오후8시49분께천안시한교회에서고열과의식저하증세를보여119구급대에의해병원으로옮겨졌으나3시간여만에숨졌다.병원측은A군몸에서학대를의심할만한정황을발견하고경찰에아동학대의심신고를했다.수사에나선경찰은소방당국이'아이가아프다'는교회측의신고를받고출동했을당시교회에는A군과함께성인3명이있었던것으로파악했다.이들성인은A군과함께교회에서지낸것으로조사됐다.경찰은병원이송당시체온이높았고탈진증상이있었던점,신체일부에육안으로확인되는상처등을토대로A군의정확한사망경위를조사하고있다.특히경찰은A군이"침대에묶여있었다"목격자진술을확보하고학대행위여부를추궁하는것으로전해졌다.경찰이국립과학수사연구원에A군시신의부검을의뢰한결과국과수는골절등특이소견은발견되지않았다는1차구두소견을전달했다.다만정말감정결과는3주∼1개월뒤에나올전망이다.A군은태어난이후사망할때까지줄곧이교회에서지냈으며,학교에다니지않고홈스쿨링을했던것으로조사됐다.외할머니등은간헐적으로교회를오갔던것으로알려졌다.경찰관계자는"무단으로학교를가지않은게아니라정식절차를거쳐유예승인을받고홈스쿨링을진행중이었다"며"다만어릴때부터교회에서지내게된경위나홈스쿨링을하게된구체적인사유등은개인가족사에해당해공개하기어렵다"고전했다.경찰은구급대가천안지역종합병원6곳에A군수용을요청했지만병상을찾지못해약1시간거리의세종충남대병원으로이송했던것을확인하고,곧바로응급실수용이이뤄지지않은경위도살펴보고있다[email protected]▶제보는카톡okjeboCopyright©연합뉴스.무단전재-재배포,AI학습및활용금지

혹시엔화환전좀해두셨나요?6월말100엔당950원대였던엔화환율이7월29일880원대까지확밀렸죠.이후미국·일본정부의시장개입으로잠시910원대로껑충뛰며반등하나싶었는데요.지금은다시900원안팎.엔화약세기조는여전한데요.엔저방어를위해이례적으로미국재무부까지나섰건만,역부족인걸까요?시장에선이번개입역시실패할가능성이크다는전망이우세한데요.일본의엔저탈출이쉽지않은이유를들여다보겠습니다.40년만에최저로떨어졌던엔화가치를구하기위해미국과일본이손을잡았다.게티이미지*이기사는8월7일(금요일)발행한딥다이브뉴스레터의온라인기사버전입니다.‘읽다보면빠져드는경제뉴스’딥다이브를뉴스레터로구독하세요.https://www.donga.com/news/Newsletter아르헨티나도아닌데…‘수십년만에일어난세계외환시장의가장극적인개입’지난7월31일미국재무부가공조해엔화매수에나선걸두고블룸버그는이렇게평가했습니다.‘정말이상한일’이라는파이낸셜타임스의반응도나왔죠.물론일본엔화가치방어를위해미국재무부가나선게이번이처음은아닙니다.아시아외환위기당시,그러니까28년전인1998년에도있긴있었으니까요.하지만지금은외환위기같은상황은전혀아니잖아요.그런데도7월23일엔화가치가무려40년만에최저(달러당163.99엔)로급락하자,다급해진일본정부가SOS를쳤고요.이에미국정부가적극적으로응한겁니다.시장개입이시작된7월31일,스콧베센트미국재무장관은친절하게도‘할일(ToDo)일본엔화50억~100억매입(BuyJapaneseYen5-10bil.)’이라고쓴메모를회의장에잘보이게놓아뒀죠.누가봐도언론에사진이실리게만들려는의도였습니다.스콧베센트재무장관은소로스펀드최고투자책임자였던2012년말,엔저에베팅하는공매도전략으로막대한수익을냈던경력이있다.‘아베노믹스사냥꾼’이었던그가이번엔정반대로엔화방어에나섰다.AP뉴시스예상치못했던미·일양국의합동작전에외환시장은화들짝놀랐죠.엔화매도공세를펼치던투기꾼들을향해미국이경고장을날린셈이니까요.며칠만에엔화가치가달러당155엔까지뛰었습니다.최저점대비5%정도오른거죠.이후다시소폭내려달러당158엔선에서왔다갔다하는중인데요.미국의이례적인시장개입은‘일본이미국국채를파는걸원치않았기때문’이란분석이힘을얻습니다.양국의이익이절묘하게맞아떨어진셈인데요.어찌됐든일본정부가미국의도움을청할수밖에없었다는것자체가그절박한처지를드러내주죠.그리고이와관련해일본니혼게이자이엔눈길끄는제목의칼럼이실렸습니다.‘미국의도움으로살아남은일본과아르헨티나…통화약세,동등한대우를받아도화낼수없는현실’.지난해미국의개입으로페소화가치급락을간신히막았던아르헨티나와일본을비교한칼럼인데요.물론외화보유액만봐도두나라는하늘과땅차이이긴하지만,칼럼에선“통화안정을위한노력에선아르헨티나보다뛰어나다고당당히말하기어려운면도있다”고날카롭게지적합니다.결국이게다카이치정부의무능력탓이란비판의뜻이담겨있죠.엔저인데돈풀기,이게맞아?그럼,엔화가치는왜이렇게떨어졌을까요.주된원인은꽤명확해보입니다.바로미국과일본의금리차이죠.현재미국의기준금리가3.75%인데,일본은고작1%니까요.하지만좀이상한점이있습니다.일본은행이비록느리지만꾸준히기준금리를올리면서두나라금리차이는과거와비교하면절반수준으로줄어들었는데요.그런데도올해들어엔화가치는오히려더하락하는기현상이이어졌어요.단순한금리차를뛰어넘는,일본경제에대한더큰걱정거리가외환시장을짓누르고있다는뜻이죠.그게뭘까요?전문가들이한목소리로지적하는건‘다카이치노믹스(Takaichinomics)’의공격적인돈풀기정책입니다.올해초다카이치사나에일본총리는식료품소비세율감면이“나자신의비원이었다”면서이를자민당의총선공약내세웠다.당초소비세율을2년간제로로만드는걸약속했지만,제로화는복잡한시스템개편이필요하고너무오래걸려서‘1%인하’로바꿨다.AP뉴시스5일일본정부가국무회의를열고식료품소비세율인하방안을최종결정했다는소식이나왔습니다.현행8%인식료품소비세율을2027년4월부터2년동안1%로내리기로한건데요.소비세감면은올해2월총선에서자민당이내건선거공약이긴했었죠.하지만처음부터자민당내에선‘재원확보없이감세가웬말이냐?’는반대여론이꽤거셌습니다.무책임한포퓰리즘이란비판도당안팎에서이어졌고요.하지만총선에서대승을거둔다카이치총리는“감세는자민당과국민의약속”이라고밀어붙이며반대파를찍어눌렀고요.결국총리의기세에밀린자민당총무회가정부안을승인했습니다.자민당총무회는만장일치가원칙이라서,감세에반대하는의원들이대거결석(25명중9명결석)했다는데요.이로써올가을임시국회통과와내년시행은사실상확정됐군요.세금깎아준다는걸마다할소비자야없겠지만,소비세를내리는게물가안정에얼마나도움이될지는솔직히의문입니다.소비세를깎아도유통업체가판매가격을올린다면체감물가는크게달라지지않을테니까요.즉,정책의효과는불확실한데요.7월31일일본도쿄증권사전광판앞을시민들이지나고있다.당시달러당160엔이었던엔화환율은이후미국과일본정부의시장개입으로하락해현재는158엔수준에머물고있다.AP뉴시스대신이건확실합니다.연간5조엔(약45조원)의세수가펑크날거예요.소비세는사회보장재원으로쓰이는데,거기에구멍이뻥뚫리는거죠.그걸어떻게메울지에대한계획은아직나온게없습니다.다카이치정부는이미국방비증액도추진하고있거든요.필요한돈은늘어나는데,감세라니.결국국채를더발행하게되지않을까요?안그래도GDP의260%가넘는정부부채가더늘어나겠군요?그래서시장에선소비세인하가단순한물가대책이아니라‘재정건전성악화’의신호로통합니다.원래도약했던엔화가치를더끌어내릴빌미가되어버렸죠.결과적으로물가안정을위한감세안이엔저를부추겨수입물가상승을불러오는악순환에빠져버리고말았는데요.그게뻔히보이는데도지지율하락을우려해감세를밀어붙이고있으니걱정스러울수밖에요.“최선의해결책은소비세감면의철회다.선거공약이니실행해야한다는주장은미·일공동개입을초래한중대한사태(엔저)에대한위기감이없는것”(토다요스케미쓰비시UFJ리서치&컨설팅이코노미스트)이란지적이나옵니다.일본은행의느린걸음그런데이런생각들지않으세요?일본정부가감세를하더라도일본은행이기준금리를왕창올리면문제는해결되는것아닌가?네,그렇습니다.애초에가장큰원인은일본의터무니없이낮은금리이니,그게정상화된다면엔저에서벗어날수있겠죠.베센트미국재무장관도4일CNBC인터뷰에서일본은행이“필요한조치를취할거라믿는다”며사실상조기금리인상을촉구하는듯한발언을했는데요.문제는과연일본은행이과감하게나설수있을것인가에대한시장의의구심이크다는점입니다.일본은행이재정확장을원하는다카이치정부의압박에서완전히자유롭지않기때문이죠.7월31일통화정책회의직후기자회견을하는우에다가즈오일본은행총재.AP뉴시스4일일본지지통신은다카이치총리와우에다일본은행총재의5월22일회담내용을보도했는데요.이에따르면다카이치총리는“내각의대처를이해하고적절한금융정책을실행해달라”면서“필요한경우국채를매입해달라”고우에다총재에게요청했다고합니다.그동안일본은행은시장에풀린돈을거둬들이기위해국채매입규모를분기마다점차줄여왔는데,그정책의변화를요구한셈이었죠.그리고3주뒤인6월16일,일본은행은국채매입감액조치를2027년4월이후중단한다고발표했어요.즉,돈찍어서국채사는걸줄이지않고계속하겠다고입장을바꾼건데요.물론그게총리요청때문인지야알수는없지만,당연히그런의심이들만한상황입니다.이를두고“일본은행의독립성을훼손할우려가있는문제”(공명당),“이런노골적인일은역대정권도하지않았다.엔저대책을세우면서일본은행에국채를사달라고하는건지리멸렬하다”(공산당)는야권의비판이쏟아지죠.이런분위기에서과연일본은행이과감한긴축에나설수있을까요.이미7월에금리를동결한일본은행이9월에도또다시동결에머물수있다는전망이나옵니다.JP모건사이토이쿠에애널리스트는최근올해연말엔화환율을달러당164엔,즉7월말수준의역대급엔저로다시회귀할거라전망하며이렇게분석했죠.“엔화약세의배경이된요인엔변화가없습니다.다음금리인상은10월로예상되지만,각국중앙은행이금리인상주기에접어드는가운데도일본은행의금리인상속도는느리고,실질정책금리는마이너스상태가지속될전망입니다.”역사적인미·일공동개입조차엔화약세추세를돌려놓을순없다는냉정한평가인거죠.물론환율예측은번번이빗나가기때문에이전망이들어맞을지는알수없지만요.본래외환당국의시장개입이란시간벌기용진통제같은역할만하는법입니다.환율이정상화되려면재정정책도,통화정책도모두정상이되어야만하겠죠.흔들리는지지율을지켜내기에급급한다카이치총리가일본경제의난제에정면으로맞설수있을까요.그의능력이이미시험대에올랐습니다.By.딥다이브*이기사는8월7일(금요일)발행한딥다이브뉴스레터의온라인기사버전입니다.‘읽다보면빠져드는경제뉴스’딥다이브를뉴스레터로구독하세요.https://www.donga.com/news/Newsletter한애란기자[email protected]©동아일보.Allrightsreserved.무단전재,재배포및AI학습이용금지

강릉등동해안시간당80㎜집중호우에피해잇따라35도안팎폭염에도계곡·해수욕장등찾아막바지피서무너져내린담벼락[강원도소방본부제공.재판매및DB금지](전국종합=연합뉴스)8일강원과경북동해안에단비가내리며폭염이다소누그러졌으나그외지역은35도안팎의폭염이여전히이어졌다.특히,강원동해안지역에는시간당80㎜가넘는집중호우가쏟아지면서도로가침수되고피서객이계곡에고립되는등피해가잇따랐다.그외지역에서는무더위속에막바지피서를즐기려는시민들이도심피서지나계곡,해수욕장등을찾아더위를식혔다.인제백담사인근계곡고립피서객구조[강원도소방본부제공.재판매및DB금지]동해안가뭄에단비…강릉에는시간당80㎜집중호우로피해기상청은강원강릉지역에많은비가내리며이날오전9시5분강릉평지의호우주의보를호우경보로격상했다.강릉용강동에서는시간당최대81.4㎜의비가내렸으며용강동70.1㎜,사천면방동리45㎜를기록했다.기상청은오전9시14분강릉시중앙동인근에시간당50㎜이상강한비가내려침수가우려된다며긴급재난문자를발송해주의를당부했다.집중호우로사천면과교동,중앙동,지변동일대도로가한때차량바퀴가잠길정도로침수됐다.이후빗줄기가약해지면서물이빠져통행은정상화됐다.오전10시10분께강릉시성산면영동고속도로강릉방향대관령7터널인근에서는빗길에차량여러대가추돌했다.이사고로3명이다쳐병원으로이송됐다.강릉시는오전9시재난안전대책본부비상근무를2단계로격상했다.인제에서는불어난계곡물에피서객들이고립되는사고가발생했다.오전8시58분께인제군북면용대리백담사주차장인근계곡에서물놀이하던7명이갑자기불어난물에고립됐다가인력30명과장비9대를투입한소방당국에의해모두구조됐다.경북동해안지역에도가뭄에단비가내렸다.울진과영덕,포항,경주에는시간당20∼30㎜의강한비가내렸다.이날오후1시기준강수량은울진소곡78㎜,울진23.9㎜,영덕15.8㎜,포항죽장31.5㎜등이다.경북동해안지역과달리대구와경북내륙에는곳에따라소나기가내리고있다.현재울진과영덕,포항,대구군위등4곳에는호우특보가내려졌다.제주지역에도단비가내렸으나폭염을식히기에는부족했다.제주육상에는곳에따라바람이불며약한비가내렸다.이에따라제주대부분지역에내려진폭염특보는유지돼낮최고체감기온이35도까지올랐다.가까운한강에서폭염탈출(서울=연합뉴스)한종찬기자=폭염이계속된8일서울뚝섬한강공원수영장에서시민들이물놀이하며더위를식히고있다[email protected]폭염다소누그러지기는했으나기세여전…시민들막바지피서동해안을제외한대부분지역에는다소기온이낮아지기는했으나35도안팎의무더위에폭염특보가그대로유지됐다.무더위가다소누그러지며시민들은해수욕장,계곡,도심피서지를찾아막바지피서를즐겼다.37도를웃도는무더운날씨에충북월악산국립공원에는오후1시기준탐방객3천612명이방문해천혜의절경을감상했다.이들은가벼운옷차림으로그늘진계곡을찾아여름산사의정취를만끽했다.국립공원내야영장은만실을이뤘다.낮12시30분기준기온이36.6도까지오른충남보령대천해수욕장에서는막바지에이른보령머드축제를즐기려는인파가장사진을이뤘다.만리포를비롯한태안지역21개해수욕장등에서도피서객들이물놀이를즐기며무더위를식혔다.폭염특보속바나나보트로더위식히는학생들(부산=연합뉴스)강선배기자=폭염특보가이어진지난7일부산수영구광안리해수욕장에서어린이·청소년여름캠프참가학생들이마린시티와광안대교를배경으로바나나보트를타며시원한물살을가르고더위를식히고있다[email protected]낮최고기온33도까지오른부산해운대해수욕장과광안리해수욕장에도이른아침부터피서객들이몰려들어물놀이를즐기면서더위를식혔다.인천에서는이날송도달빛공원에서'2026송도해변축제'가개막해인공백사장과대형풀장,워터슬라이드를즐기며찜통더위를날려버리려는시민들의발길이이어졌다.낮최고기온이37도에오르며더위가이어진전북에서는6개해수욕장에더위를잊으려는시민들의발길이이어졌다.유명관광지인전주한옥마을에는불볕더위탓에관광객발길이크게줄어한가한모습인반면영화관,쇼핑몰,실내어린이놀이터에는더위를피해사람들로북적였다.전역에폭염경보가발효중인경기도의대표적피서지광명동굴에도무더위를식히려는시민들의발길이이어졌다.광명동굴관계자는"더운날씨가이어지면서많은사람이광명동굴을찾고있다"며"현재주차장은대기가걸려있는상태"라고했다.보건당국은온열질환이자칫사망으로이어질수있는만큼모든활동에각별한주의를당부했다.(오수희이성민임보연우영식최수호강영훈강종구최영수정윤덕고성식기자)▶제보는카톡okjeboCopyright©연합뉴스.무단전재-재배포,AI학습및활용금지

강릉,위험지역출입금지재난문자발송…재대본비상2단계폭우에무너진강릉의한주택담벼락.(강원도소방본부제공.재판매및DB금지)/뉴스1(강원=뉴스1)이종재기자=강원영동지역을중심으로시간당80㎜가넘는장대비가쏟아지며피서객고립과빗길추돌사고,도로침수등피해가잇따랐다.8일기상청에따르면이날오전발효됐던강원동해안과산지의호우경보가호우주의보로변경된가운데강릉·동해·삼척평지와산지를중심으로호우특보가유지되고있다.이날오후2시30분기준지역별일강수량은강릉도마94.5㎜,고성미시령터널85.0㎜,북강릉66.9㎜,삼척궁촌61.5㎜,동해45.8㎜,진부령39.3㎜,대관령30.9㎜,평창용산23.5㎜등이다.강릉(85.5㎜)의경우기상관측장비장애로인해9시31분이후측정이중단된상태다.이날오전에집중된폭우로강릉에서는시간당81.4㎜의기습적인폭우가쏟아졌다.북강릉에도1시간동안59.7㎜의강한비가내렸다.이에강릉시는긴급재난문자를통해'하천주변·해안가·계곡·급경사지·저지대·농수로등위험지역출입금지'를안내했다.폭우피해도곳곳에서이어졌다.오전8시58분쯤인제군북면용대리백담사주차장인근계곡에서물놀이를즐기던피서객7명이갑자기불어난물에고립됐다.신고를받고출동한소방당국은인력30명과장비9대를투입해수평로프와보트로약1시간40분만인오전10시40분쯤7명전원을무사히구조했다.인제북면용대리계곡고립피서객구조현장모습.(강원도소방본부제공.재판매및DB금지)/뉴스1오전9시41분쯤강릉시원대로의한주택가에서는"비가많이내려담벼락이무너졌다"는신고가들어와소방인력10명과장비3대가투입돼안전조치를취했다.다행히인명피해는없었다.또오전10시10분쯤강릉성산면영동고속도로강릉방향대관령7터널인근에서는빗길교통사고가발생했다.차량여러대가추돌하면서3명이다쳐병원으로이송됐다.특히많은비가내린강릉을중심으로도로침수등피해신고가잇따랐다.강릉시에따르면중앙시장,터미널오거리,임당동일대등도로침수10건과노암동수목전도1건,차량견인요청1건등총12건의피해상황이접수돼안전조치가진행됐다.기상청은동풍의영향으로10일오전까지강원동해안과산지에비가이어질것으로내다봤다.10일까지예상강수량은강원동해안·산지50~100㎜이며,중·남부동해안과산지등많은곳은150㎜이상이다.이날오후에는강원내륙에도소나기가내리는곳이있겠다.특히강원동해안과산지에는이날오후부터9일이른새벽사이시간당20~30㎜,일부지역은시간당50㎜이상의매우강한비가다시집중될전망이다.8일집중호우가내린강원동해시천곡동의한아파트앞횡단보도아스팔트가파손됐다.(동해시제공.재판매및DB금지)2026.8.8ⓒ뉴스1윤왕근기자지자체도비상대응체계를유지하고있다.강릉시는재난안전대책본부근무를비상2단계로유지하며관내읍면동장에게현장점검과피해신고확인을철저히할것을지시했다.김중남강릉시장도중앙시장지하및일부상가의침수피해를예방하기위해현장을직접방문해점검을벌였다.기상청관계자는"짧은시간에강한비가내리면서계곡이나하천의물이갑자기불어날수있으니,접근과야영을자제해야한다"며"저지대침수와산사태,급류로인한안전사고와시설물관리에각별히유의해달라"고당부했다[email protected]©뉴스1.Allrightsreserved.무단전재및재배포,AI학습이용금지.

뉴시스[파이낸셜뉴스]3기신도시가운데첫본청약을진행한단지는지난2024년9월에선보인인천계양A3블록이다.신혼희망타운으로전용55㎡평균분양가는3억9722만원에책정됐다.4억원을넘지않은것이다.그로부터약2년뒤인2026년4월에계양A-9블록(신혼희망타운)이선보였다.전용55㎡분양가는4억9653만원으로5억원에육박했다.1억원가량분양가가뛴것이다.3기신도시분양가...1년새1억5000만원껑충파이낸셜뉴스가본청약이이뤄진3기신도시분양가를비교한결과1년새최대1억5000만원상승한단지도나왔다.남양주왕숙신도시를보자.앞서이곳에서는지난2025년7월에1지구에서A-1블록과B-2블록공공주택이공급됐다.당시분양가는전용59㎡4억원대.74㎡와84㎡는5억원대에책정됐다.자료:한국토지주택공사그로부터1년뒤인올4월에왕숙2지구A-3블록공공분양주택입주자모집공고가이뤄졌다.분양가를보면전용74㎡6억원대,84㎡7억원대에선보였다.1년전대비7200만~1억5600만원분양가가상승했다.자료:한국토지주택공사창릉신도시도사정은비슷하다.지난2025년1월에선보인S-5블록의경우전용84㎡기준으로가격이7억6000만원대이다.하지만올6월에선보인S-4블록의경우8억6000만원대로1억원이상상승했다.갈수록늦어지는입주...내년단지는언제?사전청약대비분양가오름폭을보면지난2024년1억원대에서최근에는2억원에육박하고있다.이에따라3기신도시의경우본청약에서사전청약자이탈이계속이어지고있는상황이다.공공분양주택입주자모집공고를보면총주택가격만나온다.민간의경우대지비와건축비로나눠서공고되는것과다르다.때문에분양가인상이어느부분에서많이이뤄진것인지구체적으로파악하는것은쉽지않다.창릉신도시전경.연합뉴스업계에서는분양가상한제기준이되는공사비가꾸준히오르고있다는점을들고있다.무엇보다사업지연이한몫을했다는평가다.한국토지주택공사입주자모집공고를보면2025년에선보인창릉신도시아파트의경우입주예정일이2028년1월이다.하지만올해선보인단지입주예정일은오는2030년3월이다.모집시기는1년밖에차이가나지않지만입주예정시기는2년이더늦은것이다.왕숙신도시도다르지않다.업계한관계자는"올해선보인3기신도시단지를보면입주시기가2030년께로잡혀있다"며"사업이지연되면서입주시기도늦어지고있다"고전했다.이어"아마도올해하반기,내년에선보인단지들의경우입주시기가더늦춰지면서분양가도더뛸가능성이크다"며"공공분양주택을노린청약자입장에서는분양가가큰부담이될수밖에없다"고덧붙였다[email protected]이종배기자Copyright©파이낸셜뉴스.무단전재및재배포금지.

민주당8·17전당대회제주지역합동연설회종료최고위원후보정견발표뒤당대표후보들연설김민석"경선갈등없애기위한노력시작할것"[앵커]더불어민주당차기지도부를뽑는'8·17전당대회'전국순회경선2주차를맞아제주·인천에서연이어합동연설회가열리고있습니다.지난주충청권,부울경순회경선에서정청래·김민석후보사이박빙의결과가나온만큼,오늘발표에도관심이쏠립니다.취재기자연결해자세한내용들어보겠습니다.양동훈기자!제주도합동연설회를마친민주당은이제인천으로향하죠?[기자]네,더불어민주당은오전에제주에서합동연설회를진행했습니다.최고위원후보들이먼저정견발표를진행한뒤,이어추첨에따라김민석,정청래,송영길당대표후보순으로연설이이어졌는데요.김민석후보는자신이당대표가되면당의경선갈등을없애기위한노력을시작하겠다며실력주의인사와'화합'을강조했습니다.[김민석/더불어민주당대표후보:당의토론문화를대혁신하겠습니다.왜당원끼리비하하고왜당원끼리비난하고왜당원끼리욕합니까?]그러자정청래후보는반명,분열주의,신천지로당과당원들을공격해표많이얻었느냐고쏘아붙이며,사과부터하고화합을얘기해야하지않느냐고직격했습니다.[정청래/더불어민주당대표후보:반분신(반명·분열주의·신천지)으로진흙탕만들어놓고이제와서잘해보자고요?잘해보세요.]송영길후보는당청엇박자가연일뉴스1면을차지하고있는상황에서정청래후보가연임할이유가없다며,나머지개혁은자신이하겠다고정후보를겨냥했습니다.[송영길/더불어민주당대표후보:조희대탄핵,송영길이추진하겠습니다.검찰개혁은마무리됐고,사법개혁은저송영길이마무리하겠습니다.]오후4시부터는인천에서합동연설회가열리고,이후오후6시쯤에는제주와인천권리당원투표결과가발표됩니다.기호순으로당대표,최고위원후보들의득표수와득표율만공개합니다.[앵커]지난주경선에서정청래·김민석후보사이박빙승부가펼쳐진만큼,오늘결과에도관심이쏠리죠?[기자]네,지난주말충청권과부울경지역권리당원투표결과,정청래후보가김민석후보에0.99%p차박빙우세를보였습니다.첫주차에워낙미세한차이가난만큼,이번주순회경선결과가판세를짐작해볼수있는가늠자가될전망입니다.오늘결과가발표될제주·인천의권리당원비중은전체당원의6%를조금넘는정도지만,전당대회에미치는영향은단순수치보다클수있단분석이나오는데요.이곳에서크게우세를점할경우내일강원과대구·경북은물론,다음주로예정된최대승부처호남과수도권당심까지연달아흡수하는'밴드웨건효과',편승효과가발생할수있습니다.또지금까지3위인송영길후보의경우인천에서만6선의원을지냈고인천광역시장까지역임한만큼,오늘경선에서당심을모아반전의계기를마련할지주목됩니다.권리당원최고위원투표결과에서는친청계최민희후보가1위를차지한가운데,박선원,한민수,서미화,김용후보가뒤를이었는데요.친명박선원,서미화,김용후보와친청최민희,한민수후보는조금전제주전당대회에서도서로를겨냥한날선발언들을쏟아냈는데,지난주순위가유지될지도관심입니다.지금까지정치부에서YTN양동훈입니다.영상편집:서영미YTN양동훈([email protected])※'당신의제보가뉴스가됩니다'[카카오톡]YTN검색해채널추가[전화]02-398-8585[메일][email protected][저작권자(c)YTN무단전재,재배포및AI데이터활용금지]Copyright©YTN무단전재,재배포및AI데이터활용금지

태풍·북쪽고기압영향동풍강화…비구름발달영덕·포항호우경보…강원동해안주의보로완화대구군위·경북영덕등시간당30mm안팎강한비[앵커]동해안에집중됐던강한비가경북내륙까지확대됐습니다.폭염중대경보는해제됐지만,서쪽은강한햇볕에기온이빠르게오르며오늘도일부지역은40도에육박했습니다.취재기자연결해자세한전국날씨상황알아보겠습니다.김민경기자,동해안에이어경북내륙에도강한비가내리고있다고요?[기자]네,레이더화면을보면비구름이강원과경북동해안은물론,일부경북내륙까지확대됐습니다.태풍'돌핀'에서유입된남동풍과한반도북쪽고기압의가장자리를따라불어온북동풍이만나동풍이강해지면서비구름이발달한건데요.강릉등강원동해안의호우경보는호우주의보로완화됐지만,경북영덕과포항은주의보에서경보로격상됐습니다.현재대구군위와경북영덕등에는시간당30mm안팎의강한비가내리고있는데요.기상청은모레까지강원동해안과산간에는150mm이상,경북동해안에도120mm가넘는많은비가내릴것으로예보했습니다.특히오늘늦은오후까지는곳에따라시간당50mm이상의매우강한비가쏟아질가능성이있는만큼각별한주의가필요합니다.[앵커]더위상황도알아보겠습니다.폭염중대경보는해제됐지만,오늘도서쪽일부지역은40도에육박했다고요?[기자]네,당초기상청은상층의찬공기가일부유입되고구름이끼면서오늘은대부분지역의낮기온이어제보다2,3도가량낮을것으로내다봤습니다.하지만구름이예상보다적고햇볕이강하게내리쬐면서일부지역은기온이예보보다더크게올랐는데요.경기화성만세구는39.5도,경기여주가남면과서울구로구등도38도를넘었습니다.서울공식관측소기온도36.4도까지오르며예보치인36도를웃돌고있습니다.서울은내일과모레낮기온이33도까지내려가면서더위가한층누그러지겠습니다.다만,33도역시폭염주의보수준인만큼,더위에대한경계는계속필요합니다.[앵커]중국을향하는태풍이가까워지면서제주바다의물결도높아졌다고요?[기자]네,13호태풍돌핀이현재강도4의강한세력을유지한채일본오키나와북서쪽해상에서중국을향하고있습니다.이로인해제주남쪽바다에는풍랑경보가,남해대부분해상에는풍랑주의보가내려져있습니다.바다에서는물결이최고5m이상매우높게일겠고,해안가에도파도가강하게밀려올것으로보여주의가필요합니다.제주남쪽에는강풍특보도발령중인만큼,순간풍속초속20∼25m의강한바람이불것으로예상됩니다.또,모레까지제주산간에는최대70mm,해안에도내일부터모레사이최대30mm의비가내릴것으로전망됩니다.지금까지과학기상부에서YTN김민경입니다.영상편집:김지연디자인:김보나YTN김민경([email protected])※'당신의제보가뉴스가됩니다'[카카오톡]YTN검색해채널추가[전화]02-398-8585[메일][email protected][저작권자(c)YTN무단전재,재배포및AI데이터활용금지]Copyright©YTN무단전재,재배포및AI데이터활용금지

이달들어미국AI하드웨어반등한국메모리·기술주는고전월가'펀딩숏'에ETF수급압박모건스탠리"매력적진입시점"JP모건"AI상승사이클안끝났다"한국메모리반등의조건은사진=연합뉴스지난3월이란전쟁발발직후,'전통안전자산'금(金)은오히려일주일만에9.6%급락했습니다.갑자기금의투자매력이사라진건아니었습니다.전쟁과유가급등으로시장변동성이폭발하고유동성스트레스가커지자,현금마련이급해진헤지펀드와일부투자자들이가장수익률이좋고현금화가쉬운금부터팔았기때문입니다.당시금은안전자산보다월가의‘현금인출기(ATM)’에가까웠습니다.최근메모리주,특히SK하이닉스와삼성전자의약세에도비슷한측면이있습니다.7월말대규모포지션청산이후미국AI하드웨어·반도체주는반등추세로돌아선반면한국메모리주는여전히고전하고있는것을업황둔화에대한우려만으로설명하긴어렵다는이야기입니다.엔비디아차세대가속기의HBM(광대역폭메모리)탑재량축소,SK하이닉스의저가장기공급계약(LTA)루머같은악재는한국메모리주에비대칭적인타격을줬습니다.월가에선한국메모리가펀더멘털에문제가있어서가아니라,다른AI포지션을유지하기위해파는‘펀딩숏(fundingshort)’의대상이었다는관측이나옵니다.'AI롱'지키려'메모리숏'정황은분명합니다.JP모건에따르면7월의기술주급락으로글로벌헤지펀드는연초이후수익률의약3%포인트를반납했습니다.특히아시아주식형펀드는7월평균-9.4%,퀀트주식형은-5%손실을냈습니다.AI전문헤지펀드의아이콘이었던시추에이셔널어웨어니스가대규모손실과마진콜을버티지못하고시타델에주식포트폴리오대부분을넘긴것은레버리지청산의정점을보여준상징적인장면이었습니다.중요한건이과정에서도헤지펀드의차입과레버리지는낮아지지않았다는점입니다.JP모건분석을보면8월1일기준헤지펀드차입규모는최근5년래사상최대수준에육박했고,퀀트형펀드의추정레버리지비율은450%에달했습니다.기술주포지션역시장기평균보다여전히높았습니다.다시말해글로벌헤지펀드들이AI기술주를포기한게아니라,익스포저를상당부분유지한채손실과위험한도를관리해야하는상태가됐습니다.모든AI주식을팔고떠난게아니라면남은롱포지션을지키기위해반대편에서위험을줄여야합니다.삼성전자와SK하이닉스처럼가장많이올랐고,유동성이풍부하고,AICAPEX(자본지출)사이클과상관관계도높은종목은이때좋은헤지수단이됩니다.업황이나빠서매도하는것이아닌,다른AI주식을사거나들고가기위해메모리를매도하는펀딩숏거래입니다.쉽게말해7월기술주에서돈을잃은투자자들이위험한도를확보하기위해가장쉽게팔수있는메모리를ATM처럼쓰면서가격왜곡이생겼다는것입니다.사진=연합뉴스메모리,특히삼성전자와SK하이닉스가ATM으로선택될이유는많았습니다.두종목은코스피시가총액의절반안팎을차지하므로두개만팔아도한국및신흥국시장,AICAPEX와반도체테마에대한노출을한꺼번에줄일수있습니다.또과도한변동성은글로벌헤지펀드뿐아니라롱온리펀드와기관들이한국투자를꺼리게만들었습니다.BNP파리바의윌리엄브래튼아시아주식리서치대표는지난달한인터뷰에서"한국시장의변동성이너무커서아무리이익전망이좋아도기관투자자들은지금당장은매수할가치가없다고판단하고있다"고했습니다.실적과펀더멘털이아무리좋아도주가상승으로연결되지않았던메커니즘입니다.실제씨티에따르면7월말한국증시에서는단순히기존롱포지션이청산되는데그치지않고'신규숏'포지션이시작됐습니다.7월초중순까지는많이오른반도체롱의이익실현과디레버리징이주가하락의가장큰이유였다면,7월말이후는롱청산뿐아니라새로운숏포지션이구축됐다는것입니다.8월이후코스피200은일본·홍콩·호주증시와달리기존롱포지션청산과신규숏구축이동시에나타나며주간선물포지션이약23억달러순감했다.단순차익실현보다강한약세포지셔닝이나타났다는의미다.자료=씨티씨티의데이빗츄애널리스트는한국주식의숏포지셔닝이3년만의최고수준까지올라왔다면서"AI투자심리가안정되면숏커버랠리가발생할수있을정도로숏에치우친상황"이라고분석했습니다.7월31일한국메모리의급반등이후약세는신규숏과숏커버랠리가동시에발생하는'고변동성구간'의흔적인셈입니다.삼성전자·SK하이닉스레버리지ETF도물론변동성을키운요인입니다.단일종목레버리지ETF규제가시작된이후에는코스피전체거래에서이들자산이차지하는비중이6분의1수준으로뚝떨어졌지만,매일2배수익률을맞추기위한기계적리밸런싱이약세장에서하락을더증폭시키는구조자체는남아있습니다.지난4일공개된한연구초안에선이런리밸런싱구조를이용한선행매매가삼성전자와SK하이닉스의연환산변동성을47%포인트높였을가능성을제기했습니다.삼성전자·SK하이닉스단일종목레버리지ETF규모가급증한5~7월,두종목의실현변동성도코스피와다른대형주보다훨씬가파르게상승했다.특히국내레버리지ETF출시이후SK하이닉스의연환산변동성은130%안팎까지치솟았다.자료=프린스턴대메모리약세론자도"조정막바지"정작메모리펀더멘털에는여전히뚜렷한피크아웃신호가없습니다.최근엔비디아가루빈울트라의HBM탑재사양을낮췄다는해묵은뉴스가다시주가를흔들었지만,이는HBM공급부족과가격인상이얼마나가파른지보여주는소식에불과했습니다.씨티는"브로드컴,구글등고객사들은2028년물량까지문의하고있다"면서"루빈울트라세대에서AI시스템당HBM탑재량은비약적으로증가할것"이라고반박했습니다.GPU한대에들어가는HBM이예상보다줄어들수있다는것과전체HBM수요가줄어드는것은서로다른이야기입니다.SK하이닉스는'경쟁사보다훨씬저렴한가격에엔비디아와장기계약을체결했다'는루머를이례적으로공식부인했습니다.실제가격협상상황은오히려반대를가리킵니다.트렌드포스는루빈울트라와AI맞춤형반도체(ASIC)가HBM수요를동시에끌어올리고있다면서“공급업체들이2027년HBM계약협상에서더큰가격경쟁력을행사하고있다.일부고객은100%에가까운가격인상에직면할수있다”고전망했습니다.GPU·ASIC출하량증가와가격상승이탑재량감소를넘어설경우HBM시장은계속커집니다.골드만삭스는HBM시장규모가올해560억달러에서2027년1160억달러,2028년1680억달러까지확대될것으로예상했습니다.7월초메모리주의단기조정가능성을경고했던모건스탠리의숀킴아시아테크리서치총괄도7일(미국동부시간)이제"전술적으로매력적인진입시점"이라고평가했습니다.주기적으로메모리위기론을제기해'반도체저승사자'라는별명까지얻은그는2024년9월에도D램·HBM공급과잉우려가있다며SK하이닉스목표가를반토막(26만원→12만원)낸보고서로파장을일으켰던주인공입니다.메모리업종의이익전망상향확산도는6월말90%안팎에서최근60%대로낮아졌지만여전히높은수준을유지하고있다.자료=모건스탠리숀킴은최근조정을"AI슈퍼사이클안의작은파동(minorripple)"이라면서삼성전자(38만1000원)와SK하이닉스(260만원)목표주가를유지했습니다.포지셔닝쏠림이완화되고극단적으로높았던시장기대치가정상화되면서,위험했던구간이거의끝났다는것입니다.현재메모리주는향후12개월주가수익비율(PER)이3배에불과해장기성장프리미엄을사실상거의반영하지않고있습니다.JP모건도"AI상승사이클은아직끝나지않았다"고주장합니다.반도체의최근조정에도불구하고향후6~12개월내본격적인하락사이클을예고할펀더멘털지표는아직발견되지않았다고진단했습니다.2023년2분기9%였던구글·마이크로소프트·아마존·오라클의퍼블릭클라우드매출증가율이올1분기36%,2분기43%까지가속하고있는것이가장강한근거입니다.엄청난수요를따라가기위한CAPEX도꺾이지않고있습니다.구글·마이크로소프트·아마존·오라클의퍼블릭클라우드매출증가율은2023년2분기9%에서올2분기43%까지가속했다.자료=JP모건마이크론은오르는데...삼전·하닉반등하려면수급충격이일단락되면서미국AI반도체와하드웨어주는견고한펀더멘털을반영한반등을시작하고있습니다.지난5거래일간마이크론은12%,루멘텀은30%,블룸에너지는11%상승했습니다.반면SK하이닉스는11.4%,삼성전자는5%하락했습니다.한국메모리가이괴리를좁히려면투심과수급을회복시킬몇가지카드가필요합니다.가장직접적인것은시장기대를뛰어넘는주주환원입니다.잉여현금(FCF)의100%를장기적으로주주에게돌려주겠다는방향을제시한마이크론에비해삼성전자와SK하이닉스의현재주주환원정책은글로벌투자자들의눈높이에맞지않습니다.올해말두회사의순현금은합산2630억달러에이를전망으로,엔비디아(1020억달러)의두배가넘습니다.그런데두회사의현재주주환원정책은FCF의약50%수준입니다.SK하이닉스주주인야누스헨더슨의리처드클로드매니저는“엄청나게비효율적인대차대조표”라고지적했습니다.모건스탠리와JP모건,골드만삭스,씨티등월가투자은행들도SK하이닉스의상승촉매가될1번재료로주주환원을명시했습니다.JP모건은최근SK하이닉스목표주가를낮추면서“투자심리를회복하려면자본배분에대한명확한입장이필수적”이라고했습니다.물론삼성전자와SK하이닉스는국내외투자수요와법인세,성과급,지배구조문제등보다복잡하게얽힌실타래를풀어야한다는차이가있습니다.그러나'코리아디스카운트'를해소하고글로벌시장에서재평가를받으려면반드시넘어야할문제입니다.다행히'연내'추가주주환원책을발표하겠다던SK하이닉스는올3분기중구체적인내용을공개하겠다고했습니다.핵심관건은자사주매입·소각규모가시장기대를얼마나넘어서는지입니다.메모리수요파괴우려를확실히걷어낼숫자도도움이될것입니다.2027년HBM장기공급계약가격의윤곽이드러나고,GPU탑재량감소를전체출하량과평균판매단가상승이충분히상쇄한다는것이숫자로드러나야합니다.수요처확장이꾸준히확인되는것도중요합니다.AI투자는미국하이퍼스케일러만하는게아닙니다.사우디아라비아,일본,한국등각국정부와개별기업들은'소버린AI'구축에드라이브를걸고있습니다.기존CAPEX컨센서스에충분히반영되지않은AI데이터센터가실제AI칩·전력계약을체결하는흐름이이어진다면CAPEX사이클피크아웃우려도완화할수있습니다."메모리사이클더가지만,신고가쉽지않을것"지난3월이후오랜조정을겪은금은최근반등을시도하고있습니다.물론금리인상우려가걷히고있는점도결정적입니다.그러나당시매도됐던이유가좋은자산이고,많이올랐고,현금화하기쉬웠기때문이라는점을상기시키면이제다시반등하는것도이상하지않습니다.메모리도비슷하다면,최근의주가하락을곧바로사이클종료로읽는것은성급합니다.펀더멘털보다수급이주도한매도라면가격의추세도다시수급과신뢰가회복될때돌아설것입니다.전문가들은그전환이머지않았다고보고있습니다.단,여전히메모리에만'올인'하는투자자들이있다면주의가필요합니다.추세전환이곧지난2년과같은폭발적급등과신고가직행을보장하는것은결코아닙니다.오히려메모리이익상승속도에대한전망이정상화되고,극단적이었던강세내러티브가깨지면서향후주가상승의경로는더완만하고울퉁불퉁해질수있습니다.JP모건은"수급은여전히타이트하지만,메모리비용상승에대응하려는고객사들의움직임은밸류에이션의상단을제약할수있다"며메모리주식에대해"앞으로6개월간강한반등을예상하지만,2026년5월고점을되찾기는쉽지않다"고했습니다.AI투자사이클이길어지고더많은병목이드러날수록투자자의시야도넓어지고있습니다.(※참고<메모리부족은시작일뿐…AI시대돈이향하는곳은>)반도체장비,기판,전력,광통신등AI의확산을제약하는요소는메모리만있지않습니다.JP모건은이번조정이후반도체장비분야를가장선호한다고했고,다음으로첨단패키징과IC기판,그리고인터커넥트에주목했습니다.또18~24개월뒤에는병목이다시데이터센터·네오클라우드와전력으로이동할가능성이높다고봤습니다.빈난새기자[email protected]©한국경제.무단전재및재배포금지.