【와티비커뮤니티-WATVcommunity】 보증업체놀이터추천홍보 : 프로그램제작판매제작의뢰 : 스포츠분석 : 무료스포츠중계tv : 섹시bj움짤 : 스포츠뉴스 : 안구정화 놀이터홍보 놀이터후기공유 피해사례공유

로그인

채팅

글쓰기

[실시간뉴스][투자노트] 마이크론 실적서 HBM이 핵심이라면

온카뱅크관리자

2024-09-24 08:03:03

<div id="layerTranslateNotice" style="display:none;"></div>  
        <div class="article_view" data-translation-body="true" data-tiara-layer="article_body" data-tiara-action-name="본문이미지확대_클릭"> 
         <section dmcf-sid="1iwhfgnb0N">
          <figure class="figure_frm origin_fig" dmcf-pid="tWUKrXYcua" dmcf-ptype="figure">
           <p class="link_figure"><img alt="일러스트=챗GPT 달리3" class="thumb_g_article" data-org-src="https://t1.daumcdn.net/news/202409/24/chosunbiz/20240924074717883mwai.jpg" data-org-width="1792" dmcf-mid="5jegtf9Hzj" dmcf-mtype="image" height="auto" src="https://img2.daumcdn.net/thumb/R658x0.q70/?fname=https://t1.daumcdn.net/news/202409/24/chosunbiz/20240924074717883mwai.jpg" width="658"></p>
           <figcaption class="txt_caption default_figure">
            일러스트=챗GPT 달리3
           </figcaption>
          </figure>
          <p dmcf-pid="FgOTPAaVpg" dmcf-ptype="general">미국 마이크론 테크놀로지(마이크론)가 2024회계연도 4분기(6~8월) 실적을 오는 25일(한국시각 26일 새벽)발표한다. 마이크론이 메모리 반도체 기업 가운데 가장 먼저 실적을 발표하는 만큼, 그 결과가 삼성전자와 SK하이닉스의 주가에 영향을 줄 것으로 국내 증권사들은 전망하고 있다.</p>
          <p dmcf-pid="3cSHewkP0o" dmcf-ptype="general">해외 투자은행(IB)들은 하나둘 마이크론의 이번 실적 발표에 대한 예상치를 내놓고 있다. 지난 23일 모건스탠리와 JP모건도 마이크론에 대한 전망을 밝혔는데, 견해차가 눈에 띄었다. 모건스탠리는 마이크론에 대한 투자 의견으로 ‘중립(Equal-weight)’을 유지했다. JP모건은 마이크론에 대해 ‘비중 확대(Over weight)’ 의견을 지켰다. 상대적으로 JP모건이 모건스탠리보다 마이크론을 더 긍정적으로 평가했다.</p>
          <p dmcf-pid="0jhYMEA8pL" dmcf-ptype="general">하지만 마이크론의 2025회계연도 1분기(9~11월) 주당순이익(EPS)을 두고는 모건스탠리가 오히려 더 좋게 봤다. 모건스탠리는 마이크론이 회계연도 1분기 EPS로 1.57달러를 제시할 것으로 예상했다. 시장 평균 전망치(1.3~1.4달러) 수준인 JP모건보다 높았다. 모건스탠리는 마이크론 주가가 고점 대비 40%가량 하락한 만큼 기술적 반등은 가능하다고도 했다.</p>
          <p dmcf-pid="p2JN38VZun" dmcf-ptype="general">그럼에도 모건스탠리가 마이크론에 대해 매수하기보단 지켜볼 것을 권고한 배경은 2025년 시장을 부정적으로 내다봐서다. 모건스탠리는 “2025년에 대한 우려를 유지하고 있고, 평범한 실적 시나리오에 비해 마이크론 주식이 근본적으로 비싸다고 본다”고 했다.</p>
          <p dmcf-pid="UYu9mZGkui" dmcf-ptype="general">모건스탠리는 메모리 반도체 가격이 정점을 지나 하락할 가능성이 크다고 주장한다. 특히 인공지능(AI) 핵심 반도체인 고대역폭메모리(HBM)도 공급 과잉에 빠질 수 있다고 본다. 최근 국내 반도체 종목의 주가 하락의 신호탄 역할을 했던 것도 모건스탠리의 이 같은 논리였다.</p>
          <p dmcf-pid="uPaDzRQ0pJ" dmcf-ptype="general">JP모건이 메모리 반도체 업황을 낙관하는 핵심 근거 역시 HBM이다. JP모건은 “이전 반도체 상승 사이클과 가장 큰 차이점은 HBM”이라며 “HBM은 역사상 가장 빠르게 성장하는 메모리 반도체로, 2025년 전체 D램 용량의 20~25%를 HBM이 차지할 것”이라고 했다.</p>
          <p dmcf-pid="7BML52bYzd" dmcf-ptype="general">JP모건은 메모리 반도체 기업의 EPS 전망치가 호황기에 6~8개 분기 동안 상향 조정되고, 같은 기간 주가도 올랐던 점을 고려해야 한다고 봤다. 마이크론 EPS 전망치를 기준으로 볼 때 아직 호황기에서 3개 분기밖에 지나지 않았고, 2026년 중반까지 HBM을 중심으로 업황이 좋을 것이라고 했다.</p>
          <p dmcf-pid="zBML52bY0e" dmcf-ptype="general">어느 쪽의 말이 맞을지는 알 수 없다. 다만 HBM이 관건이라면 마이크론이 긍정적 실적과 전망을 발표하더라도, 삼성전자와 SK하이닉스 주가 사이에 온도 차가 나타날 수 있다. SK하이닉스와 마이크론 모두 엔비디아에 HBM3E(5세대 HBM) 8단 제품을 공급하고 12단 양산에도 돌입했다고 한다. 삼성전자는 여전히 HBM3E 공급을 시작했다는 소식이 들리지 않고 있다.</p>
          <p dmcf-pid="q3VxTu0CFR" dmcf-ptype="general">- Copyright ⓒ 조선비즈 &amp; Chosun.com -</p>
         </section> 
        </div> 
        <p class="" data-translation="true">Copyright © 조선비즈. 무단전재 및 재배포 금지.</p>

금융위 채찍 들자… 상장사 자사주 소각 규모, 전년비 1.5배 증가 추가 금리 인하 기대감이 제조업 위축 상쇄

댓글 총 0개

업체홍보/구인 더보기

놀이터홍보 더보기

지식/노하우 더보기

판매의뢰 더보기

포토 더보기