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[실시간뉴스]롯데손보 상시매각 전환…업권 “오버페이 부담 줄여야”

온카뱅크관리자

2024-07-11 06:14:18

<div id="layerTranslateNotice" style="display:none;"></div>  <strong class="summary_view" data-translation="true">시장 적정가 1조원 중반에서 2조원대 예상…“3조원 너무 높았다”<br>‘급매’ 가능성은 낮아…인수금융 리파이낸싱·브랜드 사용 기간 연장</strong> 
        <div class="article_view" data-translation-body="true" data-tiara-layer="article_body" data-tiara-action-name="본문이미지확대_클릭"> 
         <section dmcf-sid="teJizQsdz9">
          <figure class="figure_frm origin_fig" dmcf-pid="F9VfXqg2zK" dmcf-ptype="figure">
           <p class="link_figure"><img alt="롯데손해보험 제공." class="thumb_g_article" data-org-src="https://t1.daumcdn.net/news/202407/11/kukinews/20240711060207597eoqx.jpg" data-org-width="640" dmcf-mid="55aN2JSg3V" dmcf-mtype="image" height="auto" src="https://img3.daumcdn.net/thumb/R658x0.q70/?fname=https://t1.daumcdn.net/news/202407/11/kukinews/20240711060207597eoqx.jpg" width="658"></p>
           <figcaption class="txt_caption default_figure">
            롯데손해보험 제공.
           </figcaption>
          </figure>
          <div dmcf-pid="346Pt9A8pb" dmcf-ptype="general">
           <br>롯데손해보험 매각이 다시 원점으로 돌아가면서 흥행에 실패했다. 이에 롯데손보의 대주주 JKL파트너스는 상시 매각 계획을 밝혔다. 보험업계에서는 롯데손보 몸값이 여전히 높다며 ‘오버페이’ 부담을 줄여야 매각이 성사될 것이라는 반응이 나온다.
          </div>
          <p dmcf-pid="0nogKehL0B" dmcf-ptype="general">11일 보험업계에 따르면 사모펀드 JKL파트너스는 롯데손보를 상시매각 체제로 전환하기로 했다. 지난달 JP모건의 주간으로 롯데손보의 본입찰을 진행했지만 우리금융그룹이 불참하고 외국계 투자자 1~2곳만 참여했다.</p>
          <p dmcf-pid="pBK9Yunb3q" dmcf-ptype="general">상시매각은 특정 기간 매각 의사를 시장에 공개하고 언제든지 투자자들의 매수 제안을 수용하는 방식이다. 쉽게 말해 언제든지 인수자가 나타나면 팔겠다는 것이다. </p>
          <p dmcf-pid="U9VfXqg20z" dmcf-ptype="general">상시매각은 장단점이 명확하다. 먼저 시장 상황에 유연하게 대응할 수 있다. 여기에 잠재 매수자와 관계를 지속하고 넓게 투자자를 유치할 수도 있으며, 여러 투자자를 유치해 매각 조건을 유리하게 책정하고 협상력도 확보할 수 있다.</p>
          <p dmcf-pid="ulvTgOuS07" dmcf-ptype="general">반면 투자자들이 없어 매각이 지지부진할 경우 M&amp;A 동력 자체가 떨어질 수 있다. 또한 투자자와 지속적으로 소통해야 하는 부담도 커진다.</p>
          <p dmcf-pid="7YHXkvKGFu" dmcf-ptype="general">특히 롯데손보의 경우 본입찰을 진행한 후 상시 매각으로 전환한 상황인 만큼 매물의 매력이 크게 떨어져 보이는 모양새다. 보험업계 관계자는 “롯데손보의 매각 과정에서 우협대상자인 우리금융이 빠져나간 뒤 상시매각으로 전환한 것은 협상 과정에서 ‘조건 합의’가 제대로 되지 못했다는 것을 보여준다”며 “시장에서 예상한 것 보다 높은 가격이 가장 큰 문제가 아니였나 생각한다”고 지적했다.</p>
          <p dmcf-pid="zJnLBMIiuU" dmcf-ptype="general">시장에서의 롯데손해보험 적정 가격은 약 1조원 중반대에서 2조원 사이로 보고 있다. JKL파트너스는 2019년 롯데그룹으로부터 롯데손보 구주 7182만여주를 3734억원(주당 5199원)에 사들인 뒤 유상증자에도 참여해 1억6725만여주를 3562억원(주당 2130원)에 인수했다. 총 7300억원을 들여 지분 77%를 확보했으며 주당 평균 단가는 3052원이다. </p>
          <p dmcf-pid="qLga9dlo7p" dmcf-ptype="general">여기에 롯데손보의 전체 시총은 연중 최고가였던 1조2400억원에 경영권프리미엄 60%를 더할 경우 매각가가 2조원이 된다. 다만 현재 매각 불발이 되면서 전체 시총이 8900억원으로 내려온 것을 감안하면 매매 적정가격은 1조5000억원선으로 낮아진다. </p>
          <p dmcf-pid="BlvTgOuS30" dmcf-ptype="general">롯데손보의 매각이 지지부진해질 경우 JKL파트너스로서는 부담이 커진다. 현재 롯데손해보험의 건전성 지표가 조금씩 나빠지고 있기 때문이다. 지난 1분기 롯데손해보험 지급여력비율(K-ICS)은 경과 조치 전 기준 150.76%로 지난해 말(174.83%)과 비교해 24.07%p 감소했다. </p>
          <p dmcf-pid="bGXZET9H33" dmcf-ptype="general">경과 조치 후 기준 지급여력비율은 지난해 말 213.20%에서 지난 1분기 185.92%로 27.28%p 떨어졌다. 지급여력비율이 떨어지면 건전성 유지를 위해 자본 등을 늘려야 한다. 이 경우 JKL파트너스는 추가적인 자본을 롯데손해보험에 투입해야 한다.</p>
          <p dmcf-pid="KDrmMAZwuF" dmcf-ptype="general">다만 JKL파트너스에서 롯데손보를 ‘급매’할 가능성은 낮다. JKL파트너스는 오는 10월 만기인 인수금융의 리파이낸싱 작업과 롯데와의 브랜드 사용 기간을 연장하면서 시간에 쫓겨 가격을 떨어뜨리지 않겠다는 의지를 내비쳤다.</p>
          <p dmcf-pid="9K2VHzo9Ut" dmcf-ptype="general">보험업계 관계자는 10일 “이번 매각 흥행에는 실패했지만, 여전히 손해보험사 매물 중 가장 뛰어나다고 평가받는 곳은 롯데손해보험 한 곳뿐”이라며 “상시매각으로 전환되면서 가격 협상 여지가 있게 되면 금융지주들이 관심을 가질 것”이라고 말했다.</p>
          <p dmcf-pid="2sICJDFO71" dmcf-ptype="general">김동운 기자 chobits3095@kukinews.com</p>
          <figure class="figure_frm origin_fig" dmcf-pid="Vt30OX6FF5" dmcf-ptype="figure">
           <p class="link_figure"><img class="thumb_g_article" data-org-src="https://t1.daumcdn.net/news/202407/11/kukinews/20240711060208005lhsl.jpg" data-org-width="500" dmcf-mid="1hvTgOuSU2" dmcf-mtype="image" height="auto" src="https://img2.daumcdn.net/thumb/R658x0.q70/?fname=https://t1.daumcdn.net/news/202407/11/kukinews/20240711060208005lhsl.jpg" width="658"></p>
          </figure>
         </section> 
        </div> 
        <p class="" data-translation="true">Copyright © 쿠키뉴스. 무단전재 및 재배포 금지.</p>

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